IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023

IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023, 1. August 2023

IPG Photonics Corporation übertrifft Gewinnerwartungen. Der gemeldete Gewinn je Aktie liegt bei 1,38 US-Dollar, die Erwartungen lagen bei 1,24 US-Dollar.

Operator: Guten Morgen und willkommen zur Telefonkonferenz von IPG Photonics für das zweite Quartal 2023. Der heutige Anruf wird aufgezeichnet und per Webcast übertragen. Zu diesem Zeitpunkt möchte ich den Anruf an Ihren Gastgeber, Herrn Eugene Fedotoff, Senior Director für Investor Relations bei IPG, zur Einführung weiterleiten. Bitte machen Sie weiter, Sir.

Eugene Fedotoff: Vielen Dank, Rob, und guten Morgen allerseits. Heute bin ich bei mir: CEO von IPG Photonics, Dr. Eugene Scherbakov; und Senior Vice President und CFO, Timothy Mammen. Ich möchte Sie daran erinnern, dass es sich bei den im Rahmen dieser Telefonkonferenz gemachten Aussagen, in denen die Absichten, Erwartungen oder Prognosen des Managements oder des Unternehmens für die Zukunft erörtert werden, um zukunftsgerichtete Aussagen handelt. Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens erheblich von den in solchen zukunftsgerichteten Aussagen prognostizierten Ergebnissen abweichen. Diese Risiken und Ungewissheiten sind im Formular 10-K von IPG Photonics für den Zeitraum bis zum 31. Dezember 2022 und in unseren bei der Securities and Exchange Commission hinterlegten Berichten aufgeführt.

Kopien dieser Einreichungen können aktualisiert werden, indem Sie den Abschnitt „Investoren“ auf der Website von IPG besuchen oder sich direkt an das Unternehmen wenden. Möglicherweise finden Sie Kopien auch auf der Website der SEC. Alle in dieser Aufforderung gemachten zukunftsgerichteten Aussagen stellen lediglich die Erwartungen oder Prognosen des Unternehmens zum heutigen Stand, dem 1. August 2023, dar. Und das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, Aktualisierungen oder Überarbeitungen solcher Aussagen öffentlich zu veröffentlichen. Weitere Einzelheiten zu unseren gemeldeten Ergebnissen finden Sie in der Ergebnispresse, in der Präsentation zur Telefonkonferenz zu den Veröffentlichungen und in der Arbeitsmappe zu den Finanzdaten, die auf der Investor-Relations-Website veröffentlicht ist. Wir werden diese vorbereiteten Bemerkungen nach Abschluss dieser Aufforderung auf unserer Investor-Relations-Website veröffentlichen. Damit übergebe ich den Anruf jetzt an Eugene Scherbakov.

Eugene Scherbakov: Guten Morgen allerseits. Ich bin mit unserer Leistung in diesem Quartal zufrieden. Der Umsatz im zweiten Quartal kam und ist der Punkt unserer Prognosespanne. Trotz erhöhter makroökonomischer Unsicherheit, die zu Projektverzögerungen führte und sich auf die Umsätze und Aussichten in Industriemärkten in vielen Regionen auswirkte. Wir meldeten ein weiteres Quartal mit einem soliden Umsatzwachstum bei Schweiß- und Reinigungsanwendungen. Dies wurde nun durch starke Verkäufe sowie E-Mobilitäts- und Handschweißlösungen vorangetrieben. Darüber hinaus stiegen die Umsätze in den Bereichen 3D-Druck und Herstellung von Solarzellen, da die Investitionen in diesen Märkten zunahmen. Der Umsatz mit Anwendungen zum Schneiden flacher Bleche ging im Jahresvergleich zurück, hauptsächlich aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit und eines zunehmenden Wettbewerbs in China, und wirkte sich weiterhin negativ auf unsere Ergebnisse aus.

In China, Nordamerika und Japan stiegen die Umsätze jedoch gegenüber dem Vorquartal. Das aufstrebende Wachstumsprodukt machte im zweiten Quartal 41 % unseres Gesamtumsatzes aus. Wir verzeichneten weiteres Wachstum bei AMB-Lasern, LightWELD, grünen und ultraschnellen Lasern sowie der Strahlabgabe, während die Umsätze bei medizinischen und fortgeschrittenen Anwendungen sowie bei laserbasierten System- und Hochleistungs-Pulslasern zurückgingen. Wir haben im Laufe des Quartals unseren ersten 50-Kilowatt-AMB-Laser ausgeliefert und investieren weiterhin in die internationalen Vertriebsplattformen für LightWELD. Wie wir in unserer Telefonkonferenz im ersten Quartal sagten, wurde unser Medizingeschäft dadurch beeinträchtigt, dass ein großer Kunde die Lagerbestände abarbeitete, was zu einem Umsatzrückgang im zweiten Quartal führte. Wir gehen davon aus, dass der Medizinumsatz im dritten Quartal wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehren wird und konzentrieren uns weiterhin auf zusätzliche Wachstumschancen im Medizinmarkt.

Trotz eines herausfordernden Betriebsumfelds waren die positiven Ergebnisse auf unsere Fortschritte bei der Diversifizierung des Umsatzes und die Reduzierung unseres Engagements in margenschwachen und hart umkämpften Geschäften zurückzuführen. Wir haben uns auf Produkte und Anwendungen konzentriert, die von weltweiten Investitionen in E-Mobilität und erneuerbare Energien profitieren, und diese Strategie führt zu guten Ergebnissen. IPG verzeichnete ein weiteres Quartal mit starken Umsätzen und E-Mobilitätsanwendungen, angetrieben durch einen Anstieg der Umsätze in Regionen außerhalb Chinas, vor allem in Nordamerika, Europa und Südkorea. Die Investitionen in Elektrofahrzeuge gingen in China im Laufe des Quartals zurück, insbesondere in traditionelle Batterien mit prismatischen Zellen. Aber wir sehen zunehmende Investitionen in neue Technologien wie den Verkauf großer Zylinder und auch mehr Investitionen in Batterien für Speicheranwendungen.

Unser Team arbeitet an einer neuen Geschäftsmöglichkeit für alle Schneidanwendungen und die Montage von Elektromotoren. Angesichts der anhaltenden Verbreitung von Elektrofahrzeugen und des weltweiten Wachstums bei der Energiespeicherung dürfte die Nachfrage nach Batterien schnell mit den jüngsten Kapazitätserweiterungen mithalten, und wir gehen davon aus, dass die Investitionen in die Batterieherstellung in China im nächsten Jahr stärker ausfallen werden. Unterdessen beobachten wir die zunehmenden Investitionen in Batteriekapazitäten für Elektrofahrzeuge außerhalb Chinas und gehen davon aus, dass die Bestellungen im Bereich E-Mobilität im dritten Quartal stark bleiben werden. Unser Schweißvertrieb profitiert vom Wachstum und von E-Mobilitätsanwendungen, bei denen unsere Komplettlösung, die AMD-Laser und Schweißköpfe in Kombination mit unserer Echtzeit-Schweißüberwachungs- und Messtechnik umfasst, die zum Industriestandard geworden ist, zum Einsatz kommt.

Die Echtzeitmessung von LDD kann die Testzeit, die Ausschusskosten und die Anzahl fehlerhafter Teile für den Kunden erheblich reduzieren, was angesichts der Ertrags- und Kostenvorteile ein sehr starkes Wertversprechen und eine außergewöhnliche Kapitalrendite darstellt. LDD erfreut sich auch bei Anwendungen außerhalb von Batterien großer Beliebtheit, wo die Endkosten eines Defekts sehr hoch sein und zu erheblichen Rückrufen führen können. Wir sind stolz darauf, mehrere Lösungen liefern zu können, die die Umweltbelastung für unsere Kunden erheblich reduzieren können, darunter unsere hocheffizienten ECO-Laser, deren branchenführende Steckdoseneffizienz von über 50 %, umweltfreundliche Reinigungslösungen und hocheffiziente Laserdiodentrocknung und Heizsystem. Im Laufe des Quartals verzeichneten wir weiterhin starke Ergebnisse bei unseren Laserreinigungslösungen in der Elektromobilität und anderen Automobil- und Nichtautomobilanwendungen.

Die Laserreinigung bietet Vorteile für die Nachhaltigkeit, indem sie den Einsatz von Schleifmitteln, Chemikalien und Trockeneisreinigung reduziert. Im Gegensatz zu Reinigungsprozessen mit Chemikalien, Schleifmitteln und Wärmebehandlung beeinträchtigt die Laserreinigung das gereinigte Material nicht, hinterlässt keine giftigen Abfälle und schafft außerdem eine sicherere und sauberere Umgebung für die Mitarbeiter. Dadurch kann auch der Wasserverbrauch erheblich gesenkt werden, und wir beobachten ein zunehmendes Interesse an unseren Laserreinigungslösungen für eine Reihe verschiedener Prozesse und Anwendungen, einschließlich der Farb- und Korrosionsentfernung. Eine weitere kürzlich eingeführte Laserlösung, die die weniger effizienten Infrarotlampen zum Trocknen und Erhitzen ersetzt, gewinnt an Interesse, und wir haben unseren ersten Auftrag für EV-Batterieanwendungen gebucht, der im dritten Quartal ausgeliefert wird.

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Die Trocknungslösung wird von den Kunden gut angenommen und erfreut sich zunehmender Marktakzeptanz, da sie den Energieverbrauch erheblich senkt und die Umweltbelastung durch Altprozesse verringert. Und heute freue ich mich, Ihnen mitteilen zu können, dass der Vorstand Kolleen Kennedy zum neuen Direktor des Unternehmens gewählt hat. Ich freue mich auf die Zusammenarbeit mit Kolleen und glaube, dass sie angesichts ihrer 25-jährigen Erfahrung in der Herstellung medizinischer Systeme einen großen Beitrag zur Strategie von IPG leisten wird, insbesondere im Hinblick auf unser Wachstum bei medizinischen Anwendungen. Ich möchte unseren Mitarbeitern für ihren starken Beitrag im Quartal danken und übergebe den Anruf nun an Tim, um die finanziellen Highlights zu besprechen.

Timothy Mammen: Vielen Dank, Eugene, und guten Morgen allerseits. Meine Kommentare erfolgen grundsätzlich im Anschluss an die Ergebnispräsentation, die auf unserer Investor-Relations-Website verfügbar ist. Ich beginne mit dem Finanzbericht auf Folie 4. Der Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 340 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 10 % im Vergleich zum Vorjahr, was teilweise auf Fremdwährungseffekte zurückzuführen ist, die etwa 2 % des Rückgangs ausmachten, und auf die Telekommunikation Veräußerung, die den Umsatz um etwa 1 % verringerte. Der Umsatz mit Materialverarbeitungsanwendungen ging im Jahresvergleich um 8 % zurück, während der Umsatz mit anderen Anwendungen um 23 % zurückging. Die GAAP-Bruttomarge betrug 43,4 %, ein Rückgang um 230 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr, was auf höhere Kosten der verkauften Produkte und Kosten für Schrott zurückzuführen ist, die teilweise durch geringere Lagerbestände, niedrigere Versandkosten und Zölle sowie eine Verbesserung ausgeglichen wurden Übernahme der Herstellungskosten im Verhältnis zum Umsatz.

Auf sequenzieller Basis verbesserte sich die Bruttomarge weiter, da wir uns auf Kostensenkungen und die Verbesserung der Produktionseffizienz konzentrierten. Wir profitierten auch von leicht geringeren Lagerrückstellungen und Versandkosten. Wie bereits erwähnt, wirkten sich die Wechselkurseffekte im Quartal ebenfalls negativ aus. Wenn die Wechselkurse gegenüber dem US-Dollar die gleichen gewesen wären wie vor einem Jahr, hätten wir einen um 9 Millionen US-Dollar höheren Umsatz und einen um 5 Millionen US-Dollar höheren Bruttogewinn erwartet. Das GAAP-Betriebsergebnis betrug 72 Millionen US-Dollar und die Betriebsmarge betrug 21,2 %. Der Nettogewinn betrug 62 Millionen US-Dollar oder 1,31 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Der effektive Steuersatz im Quartal betrug 24 % und wurde durch bestimmte Einzelposten begünstigt. Der Aufwand für Fremdwährungstransaktionen im Zusammenhang mit der Neubewertung von Fremdwährungsaktiva und -verbindlichkeiten zu den Wechselkursen am Ende des Berichtszeitraums hatte einen negativen Einfluss von 1 Million US-Dollar auf das Betriebsergebnis, wobei abzüglich eines Steuervorteils kein wesentlicher Einfluss auf den Gewinn pro Aktie bestand.

Ohne den Währungstransaktionsverlust und einen Restrukturierungsaufwand gingen die Betriebskosten im Jahresvergleich zurück, vor allem in den Kategorien Forschung und Entwicklung sowie Allgemein und Verwaltung, da wir die Ausgaben für die Entwicklung von Telekommunikationsprodukten reduzierten, strengere Kostenkontrollen durchführten und die Ausgaben senkten. Weiter zu Folie 5. Der Umsatz mit Hochleistungs-CW-Lasern ging um 10 % zurück und machte etwa 43 % des Gesamtumsatzes aus. Der Umsatz mit Ultrahochleistungslasern über 6 Kilowatt machte 50 % des Gesamtumsatzes mit Hochleistungs-CW-Lasern aus, wobei Kunden außerhalb Chinas auf höhere Leistungen umsteigen. Der Umsatzrückgang war in erster Linie auf eine geringere Nachfrage bei Anwendungen zum Schneiden flacher Bleche aufgrund der schwächeren Nachfrage und des Wettbewerbs in China zurückzuführen. Der Umsatz mit Pulslasern ging im Jahresvergleich um 24 % zurück, da das starke Wachstum bei Reinigungs- und Solarzellenanwendungen durch eine geringere Nachfrage bei Folienschneide- und -markierungsanwendungen ausgeglichen wurde.

Der Systemumsatz ging im Jahresvergleich um 1 % zurück, wobei das Wachstum bei LightWELD durch einen Rückgang bei anderen Laser- und Nicht-Laser-Systemen ausgeglichen wurde. Der Umsatz mit Lasern mittlerer Leistung stieg aufgrund der gestiegenen Nachfrage bei Schweiß- und 3D-Druckanwendungen um 18 %, während der Umsatz mit QCW-Lasern im Jahresvergleich um 2 % zurückging. Der Umsatz mit anderen Produkten ging aufgrund geringerer Umsätze bei medizinischen und fortgeschrittenen Anwendungen zurück. Schauen Sie sich unsere Leistung nach Regionen auf Folie 6 an. Der Umsatz in Nordamerika ging um 11 % zurück, wobei ein starkes Wachstum bei Schweiß- und Reinigungsanwendungen zu verzeichnen war, was durch geringere Umsätze bei fortschrittlichen und medizinischen Anwendungen, geringere Umsatzeinbußen und die Veräußerung des Telekommunikationsgeschäfts ausgeglichen wurde. In Europa stieg der Umsatz um 4 %, was auf das Wachstum bei Schweiß- und Reinigungsanwendungen trotz der allgemeinen Unsicherheit in der Wirtschaft zurückzuführen ist.

Auf der jüngsten Lasermesse in Europa war der Ton unseres Geschäfts gedämpft, da die meisten Kunden eine Verlangsamung in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 erwarteten. Der Umsatz in China ging im Jahresvergleich um 28 % zurück, da die Nachfrage in den meisten Märkten und Anwendungen im Vergleich zu China zurückging Vorjahr mit Ausnahme von Reinigung und 3D-Druck. Kommen wir zu einer Zusammenfassung unserer Bilanz und unseres Cashflows auf Folie 7. Wir beendeten das Quartal mit Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen Investitionen in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar und zahlten im Quartal Schulden in Höhe von 16 Millionen US-Dollar zurück. Der Cashflow aus dem operativen Geschäft betrug 67 Millionen US-Dollar und die Kapitalausgaben beliefen sich im Quartal auf 26 Millionen US-Dollar. Wir gehen nun davon aus, dass die Investitionsausgaben in diesem Jahr zwischen 130 und 140 Millionen US-Dollar liegen werden. Unsere Lagerbestände gingen leicht zurück und wir streben weiterhin einen weiteren Lagerabbau im zweiten Halbjahr an.

Während wir eine starke Bilanz aufrechterhalten, haben wir im letzten Jahr und im ersten Quartal einen erheblichen Kapitalbetrag an die Aktionäre zurückgegeben. Im zweiten Quartal haben wir keine Aktien zurückgekauft. Wie bereits berichtet, hat der Vorstand im Mai eine neue Ermächtigung zum Aktienrückkauf in Höhe von 200 Millionen US-Dollar bekannt gegeben, und wir haben einen neuen 10b-18-Rückkaufplan in Kraft. Wir beabsichtigen, opportunistisch Aktien zurückzukaufen. Kommen wir zu unserem Ausblick auf Folie 9. Das Book-to-Bill-Verhältnis lag im zweiten Quartal unter 1. Wir sehen weiterhin eine unsichere makroökonomische Lage und schwache Aufträge in allen wichtigen Produktionsregionen. Frühindikatoren in Nordamerika und Europa deuten auf einen Rückgang der Industriemärkte hin, während der Zeitpunkt der Erholung der Nachfrage in China weiterhin ungewiss ist.

Trotz der insgesamt schwächeren Geschäftsbedingungen war der E-Mobilitätssektor in Europa und Nordamerika jedoch nicht betroffen und wir sehen für das dritte Quartal weiterhin eine solide Auftragsaktivität im Bereich E-Mobilität. Darüber hinaus rechnen wir mit einer Normalisierung der Nachfrage im Bereich medizinischer und fortschrittlicher Anwendungen sowie im Systemgeschäft, was dazu beitragen dürfte, den Gegenwind im übrigen Geschäft auszugleichen. Für das dritte Quartal 2023 erwartet IPG einen Umsatz von 300 bis 330 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal eine Bruttomarge zwischen 40 % und 42 %. IPG rechnet mit einem Gewinn pro verwässerter Aktie im Bereich von 0,85 bis 1,15 US-Dollar bei etwa 47,5 Millionen verwässerten Stammaktien im Umlauf. Wie in der Safe-Harbor-Passage der heutigen Pressemitteilung zu den Gewinnen dargelegt, basieren unsere Prognosen auf den aktuellen Marktbedingungen und -erwartungen, gehen von den in unserer Pressemitteilung zu den Gewinnen genannten Wechselkursen aus und unterliegen den Risiken, die in der Safe-Harbor-Vereinbarung und in den Berichten des Unternehmens an die SEC dargelegt sind .

Gerne nehmen wir dabei Ihre Fragen entgegen.

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